​反向关系指数-VIX

反向关系指数-VIX

市场上有一个神奇的指数，

它多数时间蛰伏在低位，配合天下太平之势；

它偶尔发神经奋力冲高，整个资本市场为之颤抖。

这就是——恐慌指数VIX

最早的恐惧指数VIX，是用来研究美联储存金时价与美元M3供应量之间的关系，来用于投资分析，特别是现货黄金的投资。

当恐惧指数VIX上升时，货币流向黄金，出现黄金购买信号。

不过那已经是70年代美元脱离金本位时的产物了。

我们当前用的恐慌指数VIX，

全名叫作：芝加哥期权交易所波动率指数，用于衡量标普500指数未来30日的隐含波动率。

通常使用标普500指数的近月和邻月认购/认沽期权价格计算得出。

公式是这样的：

VIX基于期权的隐含波动率编制而成，在期权交易中，隐含波动率通常代表着对未来市场风险程度的预期。因此，VIX也往往被看作领先市场的风向标。

高VIX，意味着恐慌情绪在蔓延，故VIX也称为“恐慌指数”。

在美股市场，

当VIX>40时，表示市场已经进入非理性恐慌；

当VIX<15时，表示市场已经进入非理性繁荣；

投资者如果能在VIX>40时，重仓买入；在VIX<15时，轻仓配置。长期会获得不错的收益。

历史上，

次贷危机和新冠疫情期间，VIX都曾短暂超过80（远超40）。

但VIX随即快速下行回归正常，

标普500，也均获得持续上涨。

历史一再证明，

每一次大危机，恐慌是暂时的，

恐慌之下，往往是大机会。